000063基金-消费股的旗帜会倒下吗

根据历史经验,每当市场对某个板块形成高度一致性预期时,股价往往会快速走高,持仓拥挤又可能会引发股价调整。例如,近一段时间市场对消费股的看法形成了高度乐观,谈论消费股投资逻辑和后市观点的文字俯拾即是,这个时候往往是这一板块筹码开始松动之时。实际上,北上资金近期一直在逢高减持消费白马股。那么,如果消费股迎来调整,调整幅度有多大?会持续多长的时间?不妨从以下几个方面分析:首先,股市走好根本上还是取决于经济基本面,目前的经济数据并不算太好,企业盈利要改善,不是一蹴而就的事情,所以A股市场可能相当长一段时间内仍然是震荡市,这从本周以来A股的走势可看出端倪。在这样的震荡市中,防御类的消费资产就会受到存量资金的青睐,甚至会被基金等机构抱团取暖,只有消费类资产的业绩增长最为确定,机构拥抱消费类资产风险最小。

000063基金-年内近330家上市公司获主要股东增持 呈现三大特征

记者根据统计后注意到,截至9月26日发稿,今年以来,沪深两市有近330家上市公司获主要股东和高管增持。业内人士认为,上市公司大股东增持自家股票,表明其对公司经营状况、盈利能力和发展前景的信心。此举有利于提振投资者信心,稳定市场预期。“从增持的情况来看,产业资本增持股票相对偏少,但是通过对所有增持的上市公司进行分析,特征还是十分清晰的。”联储证券温州营业部总经理胡晓辉对《证券日报》记者表示,第一,科技行业的公司增持占比较多。今年从大的格局看,明显处于新旧动能转换阶段,一些行业逐步被新经济取代。从盈利角度看,产业经济增速上行的也大多处于这些板块,所以,电子、元器件、通讯、网络优化、生物制药等行业都出现了增持的上市公司。

000063基金-金融机构调研158家创业板公司超3000次

险资作为A股市场第二大机构投资者,其对市场的观点有一定的参考价值。从险资今年四季度以来的调研情况来看,乐普医疗、宋城演艺、汇川技术、贝达药业、华宇软件、精测电子6只创业板个股被保险公司调研的次数位列前茅。不难看出,险资频繁调研的这6只个股主要分布于医疗与科技两大行业。在上述险企投资人士看来,医疗与科技一方面与保险主业协同性强,另一方面也存在趋势性增长机会并是跨周期成长的行业。“以医疗行业为例,一方面医疗行业与保险公司协同效应很强,业务互补;另一方面科技赋能健康管理场景存在趋势性机会。”

000063基金-“尝鲜”同股不同权!小米敲门港交所 市场认为估值至少700亿美元

从硬件方面看,经历了2016年的补课和2017年的逆转,去年小米手机出货量达到9240万部,从第三季度开始重回世界前四,到了今年第一季度,只有华为和小米实现了同比增长。在印度市场,小米手机第三季度以来居于市场份额第一。但若把小米看作是一家需要有海量用户基础的互联网公司,硬件只是一个入口,主动控制硬件利润带来的性价比将有助于小米迅速积累、扩大用户基数,带来高活跃度、高转化和持续高留存率的互联网用户群体。第一财经记者曾获得的一份小米Pre-IPO融资推介材料显示,小米日均活跃用户达1.32亿,日均用户使用时间为312分钟(5.2小时)。小米2016年盈利近10亿元,收入组成中,79%来自于硬件,21%来自于互联网服务业务。硬件业务的净利润率仅为2.8%,而互联网服务业务的净利润率超过40%,主要来自游戏、广告、应用分发等。

000063基金-A股再现定增破发潮 盲目乱入或踩“雷”

此外,有业内人士分析指出,2016年至今小盘股表现整体弱于蓝筹股,而在定增中小盘股的占比又比较高,这是产生较多破发现象的原因之一。据记者统计,在2017年以来定增破发的262家上市公司中,主板公司有113家,中小板公司87家,创业板62家。在此次定增破发潮中,不仅破发的公司总数多,而且公司破发的幅度也较大。数据显示,在已经破发的318份定增计划中,破发幅度超两成的定增计划共121份,占比38%;破发幅度超过三成的定增计划共计60份,占比18.9%;破发幅度超过35%的定增计划,共29份,具体如表2所示。

000063基金-阿尔特:财务数据恶化 股权结构复杂

但是,这样的会计处理合理吗?巨量的存货不被计入当期成本,但实质上已经支付现金,让渡了价值,显然有虚高当期业绩的嫌疑。此外,考虑到阿尔特应收款攀升,高账龄应收款占比持续高企,使得公司有大量的资金在长周期的运营过程中被上下游占用。长期以来,阿尔特对于前五大销售客户的依赖率一直较高,2018年1-3月、2017年、2016年和2015年,公司前五名销售客户销售金额合计分别为8,642.45万元、31,746.52万元、27,980.59万元和24,850.31万元,占销售总额的比例分别为66.50%、58.72%、72.31%和71.18%。

机构论市:热点缺失股指回调 三大因素致大盘反弹夭折

近期,白马股中的医药板块整体出现了一定幅度回调,其中优质龙头企业被质疑业绩与股价不匹配。今年医药板块整体估值并未出现较大幅度上涨的情况下,是否会受到这些环境因素的影响,股价脱离基本面运行呢?虽然近期医药板块随大盘震荡出现了一定程度的调整,但我们认为长期来看优质的仿创药企引领医药行业进入全新时代的趋势已经十分明显。在创新药层面,国内龙头药企仍然具备不可替代的突出价值,且相比于全球跨国药业巨头而言大部分国内龙头估值仍处于合理区间,具有较强的长期成长性。同时一些已经具有临床三期或已上市的重磅品种的企业有望在未来两年内突破放量,值得重点关注。

券商展望今年A股下半场:两条主线是A股市场重获活力起点

太平洋证券首席策略分析师周雨认为,宏观经济经长期筑底后,L型的一横已越来越明显,新的平台主要源自于新的结构:传统行业在经济中占比越来越低;第三产业腾飞;科技、创新成为未来驱动经济的引擎。在“三驾马车”中,消费成为内需主要动力。当下中国正处于复苏期确认的筑底期,PMI持续位于景气扩张区间证明经济仍在复苏,但投资仍在筑底期。去杠杆带来的基建、房地产下行压力及宏观预期不断上下修正是超额收益来源。“总体来看,下半年中国经济韧性十足,挑战和机会并存。”东方证券首席策略分析师薛俊认为,从海外看,全球经济延续复苏,能为中国GDP增长提供稳定外部环境;从国内看,在去杠杆、紧信用大环境中,基建、净出口等传统增长来源虽面临压力,但消费作为稳定器,在经济增长中的占比持续提高,减税降费、刺激消费、加快财政支出进度、促进产业升级利好政策密集出台。